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Jun 21, 2023

Le azioni "si piegano, non si spezzano" dopo un rally di quasi il 30%: i mercati si chiudono

(Bloomberg) - Il rally che ha spinto il mercato azionario a salire di quasi il 30% rispetto ai minimi di ottobre ha preso una piccola pausa all'inizio del nuovo mese tra le richieste di un pullback a breve termine. I più letti da Bloomberg

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A pochi giorni dall’importantissimo rapporto sull’occupazione, i dati suggerivano un certo indebolimento della domanda di lavoratori in un mercato del lavoro ancora ristretto. I numeri non erano sufficienti ad attirare gli investitori, che erano anche alle prese con un miscuglio di utili societari. L'S&P 500 ha terminato la sessione con una leggera perdita. Le obbligazioni sono scese, con il rendimento a 30 anni che ha toccato il massimo da novembre mentre il Tesoro si prepara ad aumentare l’emissione di titoli a più lunga scadenza.

"Sembra che le azioni di Wall Street stiano prendendo una pausa dal rally implacabile", ha affermato Fawad Razaqzada, analista di mercato presso City Index e Forex.com. Anche se molti trader hanno paura di ostacolare il rally, potremmo vedere qualche azione al ribasso, con gli investitori che probabilmente rimarranno con le mani in mano nel periodo che precede i dati sull’occupazione e gli utili dei giganti Apple Inc. e Amazon.com. Inc.

Nelle ultime contrattazioni, Advanced Micro Devices Inc. ha guadagnato dopo che la società ha superato le stime del secondo trimestre e ha affermato che stava facendo ulteriori passi avanti nel campo dell'informatica basata sull'intelligenza artificiale. Starbucks Corp. è crollata poiché le sue vendite trimestrali sono state inferiori alle stime degli analisti, segno che lo slancio potrebbe rallentare per il colosso del caffè a causa dei prezzi più alti e delle tasche più ristrette.

Segnali lato vendita

Savita Subramanian, stratega della Bank of America Corp., ha osservato che non c'è motivo di preoccuparsi per il momento del mercato azionario. L'indicatore Sell Side di BofA, che tiene traccia delle allocazioni azionarie consigliate dagli strateghi del lato vendita, è ancora in territorio neutrale nonostante l'aumento delle allocazioni e si avvicina più a un segnale di "acquisto" piuttosto che a un segnale di "vendita".

“L’aumento delle allocazioni azionarie e il calo delle allocazioni obbligazionarie segnano un’inversione rispetto all’amore per le obbligazioni e all’odio azionario che si è sviluppato nel corso del 2022”, ha aggiunto Subramanian.

Le azioni hanno fatto molta strada in un breve periodo di tempo, ma guardando a diversi intervalli di tempo, i guadagni non sembrano così impressionanti, secondo Bespoke Investment Group. Nel caso dell'S&P 500, negli ultimi 12 mesi, è ancora in rialzo dell'11% circa, ma su base biennale, la performance sembra molto meno interessante attestandosi a poco più del 4%.

“Difficilmente sembra un mercato che si sia disancorato dalla realtà”, hanno scritto gli strateghi di Bespoke.

John Stoltzfus di Oppenheimer Asset Management ha alzato il suo obiettivo sull'indice S&P 500 al massimo della strada, un giorno dopo che Michael Wilson di Morgan Stanley, uno dei principali profeti di sventura del mercato, sembrava meno ribassista del solito.

Stoltzfus prevede ora che l’indice S&P 500 raggiunga quota 4.900 entro la fine dell’anno, lasciando spazio per un altro guadagno del 7%. L'obiettivo segnerebbe un nuovo record per l'indicatore, che si scontra con le previsioni ribassiste di nomi di spicco di Wall Street come Wilson, Marko Kolanovic di JPMorgan e Michael Hartnett di Bank of America Corp.

Punti salienti aziendali:

Tesla Inc. è oggetto di un'altra indagine da parte delle autorità di regolamentazione statunitensi, questa volta concentrandosi sui reclami dei conducenti relativi a veicoli che potrebbero rischiare di perdere il controllo dello sterzo. Le azioni sono crollate.

Uber Technologies Inc. ha riportato il suo primo utile operativo in assoluto, ma quel traguardo è stato eclissato da un ritmo di crescita che ha rallentato rispetto ai massimi pandemici, facendo crollare le azioni più in basso in nove mesi.

JetBlue Airways Corp. ha tagliato le previsioni sugli utili per l’intero anno a causa dei segnali di rallentamento della domanda interna, diventando l’ultima compagnia aerea ad avvertire di uno spostamento verso rotte internazionali e rinnovando domande sulla durata di un’impennata post-pandemica dei viaggi negli Stati Uniti.